荣大科技谋上市:最能代表A股崛起历史的一次IPO

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关注资本市场的你,就算没到荣大金灿酒店打过卡,也一定听说过它的大名。

荣大科技,经营着中国“最牛打印店”,以专业制作打印拟上市公司招股书见长,客单价动辄20万元起,后来业务升级至咨询与软件,公司从财经印刷商升级为资本服务商。最近3年IPO的上市公司,有98%跟荣大有合作。

这次,终于轮到荣大科技冲击上交所主板上市了。

荣大是市场兴起的见证人,它的发展,与市场的崛起同步。公司创立的时候,A股上市公司刚过1000家,它准备上市的时候,已增至4000多家;近年科创板落地、创业板注册制推行,直接助推了公司业绩。

荣大到底有多牛?

从来没有哪一家公司冲击A股IPO,能够在资本圈引起如此大的共鸣。

7月1日,北京荣大科技股份有限公司(简称“荣大科技”)披露IPO招股书,正式向上交所主板发起冲击,业内一片沸腾。

它被称为中国“最牛打印店”。有人说,没有在荣大金灿酒店通宵过的保荐代表人,职业生涯是不完整的;甚至有段子说,我和女朋友在同一家券商工作,忙于业务快3个月没见面,今天终于在荣大的金灿酒店了早餐……

作为一家证券融资业务服务提供商,荣大科技为上市公司、拟上市公司及其他金融机构提供印务(招股书制作印刷等)、投行支持与服务及投行软件业务。

在中国资本市场,A股上市公司有4000多家,券商、律所、会计师事务所等相关服务机构加起来也是上千家,但荣大。

2018年-2020年,A股市场新增上市公司704家,与公司有合作关系的有692 家,比例为98.30%。

去年,A股市场有950家企业新申报IPO。其中,公司承接IPO申报文件制作及咨询业务932家,市场占有率达到98.11%;IPO底稿整理咨询合作614家,市场占有率64.63%;IPO 数据核对服务717家,市场占有率75.47%。

3年报告期,公司营业收入分别为1.13亿元、1.83亿元、3.36亿元,归母净利润分别为2319.33万元、3742.52万元、1.14亿元。

去年,公司综合毛利率62.23%,净利率达到34.04%,与中国市场102家证券公司的盈利水平相当。

荣大不止打印店

顶着“最牛打印店”的标签推进上市进程,荣大科技也曾遭遇一些质疑。比如说,虽然荣大在财经打印领域做到极致,但未来电子申报是趋势,一旦无纸化审核推广开来,公司何去何从?其实,荣大早就意识到危机,业务升级推进多年。

2000年荣大科技前身荣大伟业成立时,以财经印刷业务为主,明确差异化和专业化的发展路线;2016年,公司开始科技化转型,用现代信息技术改造传统业务,开发云协作、二郎神等多款协作软件;2017年,公司开始对外提供底稿整理咨询、数据核对咨询、信披文件制作及咨询,次年推出底稿管理系统核查宝;2019年涉足投行管理系统开发,去年正式推出智慧云。

也就是说,荣大科技早已不再是一家单一的财经印刷商,而升级服务商。基础印刷业务,带动增值服务业务;新业务完善老业务的用户体验,形成良性循环。

无论行业怎样变革,只要资本市场还在继续运转,荣大就能确保自己分一杯羹。金钱永不眠,荣大始无休。

2018年-2020年,公司旗下三大业务板块,印务收入占比分别为45.81%、26.97%、18.64%,投行相关业务支持与服务的收入占比分别为47.90%、63.91%、72.34%,智慧投行软件业务收入占比分别为6.29%、9.12%、9.02%。

而且,公司投行服务和投行软件这两大新业务的毛利率,高于传统印刷业务,导致公司近年盈利能力稳步提升,报告期内综合毛利率分别为54.73%、61.54%和62.23%。

资本市场晴雨表

1963年出生于湖北钟祥的周正荣,曾在海军某部服役3年,退伍后摸爬滚打多年,终于在2000年前后发现了财经印刷这一细分行业的商机。

尽管公司很早就因为在资本服务圈的口碑而声名鹊起,但周正荣时至如今仍异常低调,公司闷声赚钱多年,低调崛起。

荣大的优势,在于整合服务,提供包含住宿、餐饮、洗浴到校对、打印的一条龙服务。

公司租下金灿酒店作为北京的主要服务地点,这里离的证监会总部仅3公里、10分钟车程。酒店3-5层办公,24小时不停歇地讨论IPO招股书、定增预案、重组草案等,6-8层用于住宿,为的就是“让投行人多睡几个小时”。

此次IPO,公司准备募资6亿元,准备拿出其中的接近2亿元,用于在北京、南京、上海、深圳四地购买房产合计6132平方米,为的就是着眼于长远,通过改善公司环境提高服务能力。

荣大的诞生与崛起,标志着中国资本市场从初创进入成熟期。

2000年9月,A股上市公司数量突破1000家;后来每增加1000家,分别花了10年、6年、4年;截至2020年12月31日,中国沪深两市(包括A股和B股)共有上市公司4154家,总市值及流通总市值分别为86.83万亿元及64.35万亿元,2011年至2020年复合年均增长率分别为13.27%及14.58%。

荣大科技2020年业绩大增,助推因素就包括科创板落地及创业板注册制的开展。

水大鱼大。随着中国证券市场迎来黄金发展期,荣大在内的资本市场专业服务机构必将迎来大发展。目前,还只是个开始。